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作者：楊莎
航運業(yè)是資金密集型行業(yè)，以船舶作為抵押物，從銀行或者其他金融機構(gòu)獲取資金是船東最常采用的融資方式。但是船舶作為特殊動產(chǎn)，由于航運業(yè)的特性和法律的特別規(guī)定，金融機構(gòu)在實現(xiàn)船舶抵押權時，往往遇到始料未及的棘手問題。本文從實務角度出發(fā)，提醒金融機構(gòu)作為船舶抵押權人須注意相關風險，避開雷區(qū)。
一、貸前授信應謹慎評估船價
船舶抵押債權的最終受償率高低與船價評估是否合理緊密相關，審慎的船價評估是金融機構(gòu)進行貸前審核非常重要的一環(huán)。
首先，船舶不同于其他普通資產(chǎn)，受市場因素和行業(yè)周期變化趨勢影響非常大。金融機構(gòu)不但需要關注船價當下的評估價格，還要從宏觀因素考慮未來船價可能的變動趨勢。兩者結(jié)合考慮才能合理確定船舶價值和放貸額度。
其次，船舶的運營收入也會影響到船舶的變現(xiàn)價值。金融機構(gòu)除了關注船價外，還要加強對運營船舶盈利還款能力的評估，重視貸款方式與運營收入的匹配。
最后，在確定具體的放款金額時，還要充分考慮船舶留置權、船舶優(yōu)先權等順位在先的費用和債權對實現(xiàn)船舶抵押權的潛在不利影響，避免放貸比例偏高。
二、加強對抵押物狀況的核查
正常情況下，金融機構(gòu)都會關注船舶物權登記情況，以及依法辦理船舶抵押權登記。但以下幾類特殊情形，還是要予以足夠關注：
1、如果抵押船舶是新建船舶，應當特別注意船舶在先前建造過程中，是否已經(jīng)存在抵押。反之，如果抵押船舶是在建船舶，則應當跟蹤后續(xù)交船環(huán)節(jié)的登記銜接，以免抵押物被轉(zhuǎn)移登記。上述情形在司法實踐中，經(jīng)常由于船舶所有權和抵押權存在重復登記而產(chǎn)生爭端。
2、了解抵押船舶的實際占有和使用狀況，核實是否存在掛靠情形。由于掛靠船舶的實際所有權人并非船舶登記證書記載的被掛靠人，在被掛靠人自行抵押融資時，一般會被認為屬于無權處分行為。在實務中，已經(jīng)出現(xiàn)由于掛靠人提出異議，金融機構(gòu)被法院認定不構(gòu)成善意取得，不能取得船舶抵押權的案例。金融機構(gòu)對于掛靠船舶融資應謹慎對待。
3、如果抵押船舶常年在境外運營，則要特別注意是否存在跨境光租的情形。一旦抵押人利用境內(nèi)外不同的管理規(guī)定，在兩邊進行重復抵押融資。這對于境內(nèi)金融機構(gòu)而言是非常不利的，由于國內(nèi)外不同的法律制度，最后可能導致無法實現(xiàn)抵押權。
三、貸后需要密切關注船舶動態(tài)
船舶作為海洋運輸工具，具有流動性和國際性，貸后監(jiān)管需要動態(tài)跟蹤。金融機構(gòu)應密切關注船舶動態(tài)，以便及時采取相應措施維護權益。
第一，需要動態(tài)了解船舶的經(jīng)營狀況有否發(fā)生變化。如航線是否變化、船況是否正常、有沒事故或者索賠發(fā)生等。
第二，關注船舶優(yōu)先權、留置權等事由是否有發(fā)生。比如船員工資是否足額發(fā)放、港口規(guī)費是否結(jié)清、船舶修理費是否支付等。
第三，若采用最高額抵押方式進行貸款，更應隨時關注抵押船舶是否被保全扣押，以免后續(xù)發(fā)放的貸款因此不享有抵押權。
總之，船舶抵押貸款，不同于不動產(chǎn)抵押貸款，金融機構(gòu)在參與船舶融資業(yè)務時，要根據(jù)航運業(yè)的特點和特別法的特殊規(guī)定，相應調(diào)整業(yè)務模式和風控措施，以有效保障自身權益。
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