法園金融法律研究 作者：王平lawyer
來源：法園金融法律研究（ID：Lawgarden-Finance）
近期P2P行業(yè)風險集中爆發(fā)引起社會廣泛關注，上海、杭州等城市的許多P2P平臺突然出現(xiàn)停業(yè)、無法提現(xiàn)或高管失聯(lián)、跑路等情況。據(jù)第一財經(jīng)日報，今年6月份以來的40天，P2P網(wǎng)貸新增問題平臺133家。許多投資者將大部分積蓄投入P2P理財平臺，最后平臺跑路，落得血本無歸，筆者也因此收到諸多來自朋友關于P2P跑路維權的咨詢，現(xiàn)就如何防范P2P風險談談相關識別風險的經(jīng)驗。
早在2016年，國務院辦公廳關于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案的通知 （國辦發(fā)〔2016〕21號） 對P2P行業(yè)的發(fā)展進行了規(guī)范。其中規(guī)定，P2P網(wǎng)絡借貸平臺應守住法律底線和政策紅線，落實信息中介性質(zhì)，不得設立資金池，不得發(fā)放貸款，不得非法集資，不得自融自保、代替客戶承諾保本保息、期限錯配、期限拆分、虛假宣傳、虛構(gòu)標的，不得通過虛構(gòu)、夸大融資項目收益前景等方法誤導出借人，除信用信息采集及核實、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等業(yè)務外，不得從事線下營銷。
然而，現(xiàn)實當中P2P不合規(guī)經(jīng)營現(xiàn)象依然廣泛存在。因此，投資者在選擇P2P平臺前一定要事先做足功課，充分了解平臺基本情況，審慎選擇平臺進行投資。筆者梳理以下識別平臺風險的方法，供參考：
1、對平臺資信情況進行盡職調(diào)查
在進行P2P投資前，可以通過互聯(lián)網(wǎng)搜索，借助最高人民法院失信被執(zhí)行人系統(tǒng)等公開信息渠道對平臺公司及實際控制人等進行全面盡職調(diào)查，查詢是否有負面消息，如有負面消息時，應謹慎投資。
2、關注投資標的收益率
對于收益率較高的平臺，應該注意龐氏騙局的存在。筆者查詢了相關穩(wěn)健P2P老平臺的收益率，一般年化收益較少超過10%，如果收益率過高，遠高于市場正常水平，風險相應較大，應當謹慎投資。
3、關注P2P平臺背景
在選擇投資一家P2P平臺前，不能只相信其宣傳材料內(nèi)容，而應對其真實背景情況進行核實，投資者可以通過企業(yè)信息公示系統(tǒng)等進行查詢。
比如，某平臺號稱具有國資背景或上市公司背景，而經(jīng)過筆者查詢，其為全民資，而且最終實際控制人為自然人，向上穿透的股東當中，既無國資也無上市公司。
當然，筆者需要強調(diào)的是，即便有國資或者上市公司背景，也并非意味著絕對安全，畢竟P2P實為借貸，最終仍然依靠借款人還錢。不過，大平臺一般在風險控制能力較強。
4、關注資金托管的真實性
在進行P2P投資時，應當核查平臺資金托管的真實性。某P2P平臺宣稱資金由某大型商業(yè)銀行托管，而在投資者進行投資時，投資款的收款賬戶并非開在前述托管銀行。此種情況下，所有資金第三方托管可能只是一個宣傳噱頭，而未真正落實，投資中尤其應注意這類平臺。
另外，資金第三方托管應有具體的托管協(xié)議，而不是僅僅在該銀行開戶。日常開戶與資金托管有本質(zhì)區(qū)別，在資金托管的情形下，銀行承擔著對P2P平臺及資金使用進行監(jiān)督的職責。無托管的情形，平臺對資金的使用隨意性較大，因而也存在較大風險。
5、投資標的真實性核查
根據(jù)相關規(guī)定，P2P平臺實為資金中介。在P2P投資時必須有明確的借款人，因此，我們必須看到具體的借款人身份信息。另外，在查看平臺投資標的時，還應注意同一個借款人是否多處重復出現(xiàn)，如果重復出現(xiàn)，則可能是平臺安排的虛假借款人。
借款人的數(shù)量及分散度也應當予以考慮，如果借款人在全國范圍內(nèi)分散存在，而且數(shù)量較多，則屬于較為正常的現(xiàn)象。
6、投資期限的選擇
在進行P2P投資時，投資期限不宜過長，投資期間較短為宜。目前市場上大量跑路P2P平臺，大部分經(jīng)營時間都不長。在投資期限短的情形下，一旦平臺發(fā)生風吹草動，能夠及時收回投資，如果平臺穩(wěn)健，在核查平臺無異常的情形下，到期后可以進行續(xù)期投資。如果平臺存在異常時，我們則不再投資該平臺，從而掌握投資主動權。
7、不能將雞蛋放在同一個籃子里
不能將雞蛋放在同一個籃子里常用于經(jīng)濟學，簡言之，在進行投資時，不要將所有積蓄投在投資于一個標的，如果一旦發(fā)生風險，則積蓄可能全損。在P2P投資時更應當注意，畢竟P2P投資風險較高，一旦出現(xiàn)問題，對家庭而言將是一筆重大損失。
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