第一章  總則

第一條 為規(guī)范和指導資產(chǎn)支持票據(jù)業(yè)務盡職調(diào)查行為，提高盡職調(diào)查質(zhì)量，根據(jù)中國人民銀行《銀行間市場非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法》（人民銀行令〔2008〕第1號）、中國銀行間市場交易商協(xié)會（以下簡稱交易商協(xié)會）《非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引》等相關自律規(guī)則，制定本指引。

第二條 本指引所稱盡職調(diào)查，是指主承銷商和特定目的載體管理機構（以下合稱盡職調(diào)查人）及其工作人員遵循勤勉盡責、誠實信用原則，通過各種有效方法和步驟對擬注冊發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)的參與機構以及基礎資產(chǎn)進行調(diào)查，以合理確信注冊發(fā)行文件及其信息披露的真實性、準確性和完整性的行為。

本指引所稱參與機構，包括發(fā)起機構、資產(chǎn)服務機構、資金監(jiān)管機構、資金保管機構、信用增級機構以及對資產(chǎn)支持票據(jù)有重大影響的其他相關方。

第三條 本指引是對盡職調(diào)查人盡職調(diào)查工作的一般要求。凡對投資者作出投資決策有重大影響的事項，不論本指引是否有明確規(guī)定，盡職調(diào)查人均應當進行盡職調(diào)查。

第四條 盡職調(diào)查人應按本指引要求進行盡職調(diào)查，編寫工作底稿，撰寫資產(chǎn)支持票據(jù)盡職調(diào)查報告（以下簡稱盡職調(diào)查報告）,作為注冊發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)的備查文件。

第五條 盡職調(diào)查人應根據(jù)本指引的要求，制定資產(chǎn)支持票據(jù)相關盡職調(diào)查內(nèi)部管理制度和內(nèi)部風險隔離制度，明確盡職調(diào)查工作流程。

第六條 盡職調(diào)查人應遵循勤勉盡責、誠實信用的原則，嚴格遵守職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)規(guī)范，有計劃、有組織、有步驟地開展盡職調(diào)查，保證盡職調(diào)查質(zhì)量。盡職調(diào)查人應恪守保密義務，不得利用內(nèi)幕信息獲取不正當利益。

第七條 盡職調(diào)查過程中，盡職調(diào)查人應當在獲得的盡職調(diào)查材料基礎上綜合分析，獨立判斷，對注冊發(fā)行材料、其他中介機構專業(yè)意見進行核查。在核查過程中，對注冊發(fā)行材料、其他中介機構專業(yè)意見存在合理懷疑的,應當主動與相關參與機構、中介機構溝通，要求其做出解釋或出具依據(jù)；發(fā)現(xiàn)注冊發(fā)行材料、專業(yè)意見與盡職調(diào)查過程中獲得的信息存在重大差異的,應當對有關事項進行調(diào)查、復核，在盡職調(diào)查報告等文件中予以說明，并督導相關方進行信息披露。參與機構及其他中介機構應當配合盡職調(diào)查人的工作。

第八條 盡職調(diào)查人開展盡職調(diào)查應制定詳細的工作計劃。工作計劃主要包括工作內(nèi)容、工作方式、工作時間、工作流程、參與人員等。

第九條 盡職調(diào)查人開展盡職調(diào)查應組建盡職調(diào)查團隊，按照相關內(nèi)部管理制度明確團隊成員各自職責。

盡職調(diào)查人可以聘請第三方專業(yè)機構進行盡職調(diào)查，但盡職調(diào)查人依法應當承擔的責任不因聘請第三方專業(yè)機構而免除。

第二章  盡職調(diào)查內(nèi)容

第一節(jié)  對參與機構的盡職調(diào)查

第十條 對發(fā)起機構的盡職調(diào)查應當包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）發(fā)起機構的基本情況，包括歷史沿革、股權結構、治理結構；

（二）發(fā)起機構的主營業(yè)務情況、財務報表及主要財務指標分析、資信情況；

（三）發(fā)起機構內(nèi)部決策程序情況；與基礎資產(chǎn)相關的業(yè)務情況、業(yè)務管理制度及風險管理制度。

基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流的獲得取決于發(fā)起機構持續(xù)經(jīng)營，或發(fā)起機構需持續(xù)承擔基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)付義務的，還應參照《非金融企業(yè)債務融資工具主承銷商盡職調(diào)查指引》（以下簡稱《債務融資工具盡調(diào)指引》）的要求對發(fā)起機構的企業(yè)基本情況、經(jīng)營范圍及主營業(yè)務情況、財務狀況、資信狀況和其他重大事項進行調(diào)查。

第十一條 對資產(chǎn)服務機構的盡職調(diào)查應當包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）資產(chǎn)服務機構的基本情況，包括資產(chǎn)服務機構設立、存續(xù)情況；治理結構及組織架構；經(jīng)營情況及財務狀況；資信情況；

（二）資產(chǎn)服務機構與基礎資產(chǎn)管理相關的業(yè)務情況，包括提供基礎資產(chǎn)管理服務的相關業(yè)務資質(zhì)以及法律法規(guī)依據(jù)；內(nèi)部控制制度；提供基礎資產(chǎn)管理服務的業(yè)務管理制度及風險控制制度；基礎資產(chǎn)管理服務業(yè)務的開展情況；基礎資產(chǎn)與自有資產(chǎn)或其他受托資產(chǎn)相獨立的保障措施。

第十二條 對資金監(jiān)管機構、資金保管機構的盡職調(diào)查應當包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）資金監(jiān)管機構、資金保管機構的基本情況，包括設立、存續(xù)情況；資信情況；

（二）資金監(jiān)管機構、資金保管機構的業(yè)務資質(zhì)情況；內(nèi)部控制制度；相關業(yè)務管理制度、業(yè)務流程和風險控制制度。

第十三條 資產(chǎn)支持票據(jù)采用擔保、差額支付、流動性支持、債務加入、保險等措施為資產(chǎn)支持票據(jù)或基礎資產(chǎn)提供外部信用增級的，應對信用增級主體進行調(diào)查，反映其資信狀況和償付能力；關注信用增級安排的有效性。

（一）由專業(yè)機構提供信用增級的，應調(diào)查其專業(yè)資質(zhì)和代償余額情況；

（二）由其他法人或組織提供信用增級的，應參照《債務融資工具盡調(diào)指引》對其基本情況、經(jīng)營范圍及主營業(yè)務情況、財務狀況、資信狀況和其他重大事項進行調(diào)查；

（三）由自然人提供信用增級的，應核查其資信狀況、代償能力、資產(chǎn)受限情況、對外擔保情況以及可能影響信用增級效力的其他情況；

（四）提供抵押或質(zhì)押擔保的，應核查擔保物的法律權屬情況、權利主體提供抵質(zhì)押擔保的內(nèi)部決議情況、賬面價值和評估價值情況，已經(jīng)擔保的債務總余額以及抵押、質(zhì)押順序，擔保物的評估、登記、保管情況,并了解擔保物的抵押、質(zhì)押登記的可操作性等情況。

第十四條 主承銷商對特定目的載體管理機構的盡職調(diào)查，應當包括但不限于以下內(nèi)容：設立、存續(xù)情況；公司治理；經(jīng)營情況及財務狀況；內(nèi)部控制制度；業(yè)務資質(zhì)情況；業(yè)務管理制度、證券化業(yè)務流程和風險控制制度；重大違法違規(guī)情況。

第十五條 盡職調(diào)查人應對與基礎資產(chǎn)的形成、管理或者資產(chǎn)支持票據(jù)相關的其他重要參與機構進行調(diào)查，應當包括但不限于以下內(nèi)容：參與機構的基本情況、資信情況；參與機構的相關業(yè)務資質(zhì)、過往經(jīng)驗以及其他可能對證券化交易產(chǎn)生影響的因素。

第二節(jié)  對基礎資產(chǎn)的盡職調(diào)查

第十六條 對基礎資產(chǎn)的盡職調(diào)查應包括基礎資產(chǎn)的合法性、轉(zhuǎn)讓行為的合法有效性、基礎資產(chǎn)的運營情況或現(xiàn)金流歷史記錄、基礎資產(chǎn)未來現(xiàn)金流情況預測和分析和現(xiàn)金流歸集機制等。

第十七條 對基礎資產(chǎn)合法性的盡職調(diào)查應當包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）基礎資產(chǎn)是否真實，形成和取得是否有法律法規(guī)依據(jù)；基礎資產(chǎn)及其運營是否合法合規(guī)；

（二）基礎資產(chǎn)權屬、涉訴、權利限制和負擔等情況；

（三）基礎資產(chǎn)可特定化情況。

第十八條 基礎資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合法有效性的盡職調(diào)查應當包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）基礎資產(chǎn)是否存在法定或約定禁止或者不得轉(zhuǎn)讓的情形；

（二）將基礎資產(chǎn)（包括附屬權益）轉(zhuǎn)讓需履行的批準、登記、通知等程序及相關法律效果。

第十九條 盡職調(diào)查人應當根據(jù)不同基礎資產(chǎn)的類別特性對基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流狀況進行盡職調(diào)查，應當包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）基礎資產(chǎn)質(zhì)量狀況；

（二）基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流的穩(wěn)定性和歷史記錄；

（三）基礎資產(chǎn)未來現(xiàn)金流的合理預測和分析。

第二十條 基礎資產(chǎn)的盡職調(diào)查可以采用逐筆盡職調(diào)查或者抽樣盡職調(diào)查兩種方法。入池資產(chǎn)符合筆數(shù)眾多、資產(chǎn)同質(zhì)性高、單筆資產(chǎn)占比較小等特征的，可以采用抽樣盡職調(diào)查方法。對于入池資產(chǎn)筆數(shù)少于50 筆的資產(chǎn)池，原則上應當采用逐筆盡職調(diào)查方法；對于入池資產(chǎn)筆數(shù)不少于50 筆的資產(chǎn)池，可以采用抽樣盡職調(diào)查方法，抽樣筆數(shù)不少于50筆。

采用逐筆盡職調(diào)查方法的，應當對每一筆資產(chǎn)展開盡職調(diào)查。采用抽樣盡職調(diào)查方法的，應當設置科學合理的抽樣比例、抽樣方法和標準，并對抽取樣本的代表性進行分析說明。

第二十一條 盡職調(diào)查過程中，對于基礎資產(chǎn)池中單一債務人未償本金余額占資產(chǎn)池比例超過15%，或者債務人及其關聯(lián)方的未償本金余額合計占比超過20%的，應當視為重要債務人。對于重要債務人，應調(diào)查其經(jīng)營情況、財務狀況、信用情況、償債能力、與發(fā)起機構關聯(lián)關系情況等。

第二十二條 盡職調(diào)查人應調(diào)查資產(chǎn)支持票據(jù)現(xiàn)金流歸集機制、賬戶設置安排和管理措施，切實防范資金混同風險以及基礎資產(chǎn)被侵占、挪用的風險。

第二十三條 如基礎資產(chǎn)為信托受益權等財產(chǎn)權利的，盡職調(diào)查人應根據(jù)穿透原則對底層資產(chǎn)參照本指引對基礎資產(chǎn)的要求進行盡職調(diào)查。

第二十四條 設置循環(huán)購買安排的，盡職調(diào)查人應當結合賣方提供循環(huán)購買資產(chǎn)的能力核查循環(huán)購買安排的合理有效性，并根據(jù)循環(huán)購買頻率對循環(huán)購買資產(chǎn)設置合理的盡職調(diào)查安排。

循環(huán)購買通過信息化系統(tǒng)進行的，還應對信息化系統(tǒng)的有效性、可靠性和穩(wěn)定性進行核查。

第三章 盡職調(diào)查報告與工作底稿

第二十五條 盡職調(diào)查報告應層次分明、條理清晰、具體明確，突出體現(xiàn)盡職調(diào)查的重點及結論，充分反映盡職調(diào)查的過程和結果，包括但不限于盡職調(diào)查的計劃、步驟、時間、內(nèi)容及結論性意見。

盡職調(diào)查報告應由調(diào)查團隊簽字，加蓋盡職調(diào)查人公章或經(jīng)授權的部門章并注明報告日期。

第二十六條 盡職調(diào)查工作底稿應當真實、準確、完整地反映盡職調(diào)查工作，成為盡職調(diào)查人出具盡職調(diào)查報告、推薦函或募集說明書等注冊文件的基礎。

盡職調(diào)查工作底稿應當包括：立項、內(nèi)部審批資料、其他內(nèi)部工作資料；盡職調(diào)查過程中獲取和形成的資料；其他與資產(chǎn)支持票據(jù)相關的工作資料等。

第二十七條 盡職調(diào)查人應關注已注冊資產(chǎn)支持票據(jù)的參與機構或基礎資產(chǎn)發(fā)生的重大變化，并進行盡職調(diào)查。

盡職調(diào)查人應于每期資產(chǎn)支持票據(jù)發(fā)行前，就參與機構或基礎資產(chǎn)發(fā)生的重大變化進行補充盡職調(diào)查，出具補充盡職調(diào)查報告。

第二十八條 盡職調(diào)查人應當將盡職調(diào)查報告及盡職調(diào)查工作底稿留存保管納入內(nèi)部管理制度，明確責任人員、歸檔保管流程、借閱程序與檢查辦法等。盡職調(diào)查報告及盡職調(diào)查工作底稿應當以紙質(zhì)或電子形式的文檔留存?zhèn)洳?，保存期限在資產(chǎn)支持票據(jù)終止后不少于五年。

第四章  附則

第二十九條 本指引規(guī)范和指導資產(chǎn)支持票據(jù)盡職調(diào)查行為。盡職調(diào)查人采用的盡職調(diào)查方法除本指引規(guī)定外參照《債務融資工具盡調(diào)指引》執(zhí)行。

第三十條 盡職調(diào)查人違反本指引的，交易商協(xié)會根據(jù)相關規(guī)則采取自律管理措施或自律處分措施。盡職調(diào)查人和相關人員的自律管理措施和自律處分措施參照《債務融資工具盡調(diào)指引》中自律管理相關規(guī)定執(zhí)行。

第三十一條 本指引由交易商協(xié)會秘書處負責解釋。

第三十二條 本指引自公布之日起施行。